人民币升息了，人民币理财产品开始热卖；最近美元存款利率上调了，又引发一阵外汇理财产品的购买热潮。这两天，杭州几家银行纷纷推出新一期的外汇理财产品。

　　11月18日起，境内商业银行美元小额外币存款利率上限上调了，同时，商业银行可以自行确定并公布２年期小额外币存款利率，但是部分手上有美元的市民却不愿意把钱存入银行。“如果美联储还要继续加息，美元的存款利率肯定还要再调；我现在把钱存银行有点不尴不尬，存的时间长了要吃亏，存的时间短的话，利息只调高了一点点。所以还不如买点短期的外汇理财产品再说。”一位家里有几千美元的市民这样打算。

　　在杭州延安路广发银行的门口已经拉出一条横幅，上面写着：“‘丰收’四年期美元前六个月年收益率5.5%，客户可提前支取。”

　　杭州市商业银行也对外宣称：“百宝箱外汇理财第二期，一月期最高年收益率2.16%；一年半期年收益率2.64%。”

　　中信实业银行门口也有横幅写着：“个人外汇理财宝第九期，美元一年期固定收益型，年收益率2.6%；美元三年期收益递增型，到期年收益率12.24%；港币一年半固定收益型，年收益率1.13%。”

　　而从今天开始到12月7日，浦发银行要在杭州发售“汇理财”三期包括A、B两款投资计划，投资币种均为美元。A款投资期限为半年，到期时银行有权选择展期12个月，即A款产品最长期限共18个月，年收益率2.6%；B款为“步步高”型，期限3.5年，每半年付息一次，年收益率从第一期的2.5%按每期0.5%的幅度递增，最后一期为5.5%。

　　想买外汇理财产品的市民看到这些宣传，可能就头晕了：“最高收益率”、“到期年收益率”、“固定收益”、“前六个月年收益率”，以及其他银行打出的“累计年收益率”到底有什么不同？为什么同样是年收益率，有些银行可以达到12.24%，有些银行只有2.16%？

　　业内人士告诉记者，外汇理财产品说到底分成固定收益和不固定收益两种；固定收益风险小，但收益率不可能太高；而不固定收益的产品，其实就是银行把风险转嫁给了消费者。所谓“最高收益率”，就是说这个产品的收益是可变的，最高只能拿到这个数，最低的底线就不知道在哪里了。而所谓“到期年收益率”其实是“累计年收益率”，就是把三年的收益率累加起来了。

　　此外，“前六个月年收益率5.5%”，意味着前六个月的实际收益率是5.5%的一半，而且以后的收益率就不再固定。此外，一位理财顾问认为，这些产品的收益要进行严格比较是比较困难的，主要取决于投资者对风险的承受能力和未来时间内对资金的运用安排。因为总的原则有两条：期限越长，收益越高；浮动的最高收益，总是比固定的高，但是实际收益能拿到多少很难说。

　　记者了解到，外汇理财产品是今年才开始热卖，因此除了杭州市商业银行第一期的产品中的一月期产品外，多数产品都尚未完全到期。而这个一月期最高年收益率为2.16%，最后的实际到期年收益率也是2.16%。

　　业内人士指出，绝大多数外汇理财产品的收益都是定期到账的。如果客户比较关心自己的到账收益，又肯仔细计算，现在已经能算出来能否达到银行承诺的收益。但是他估计，会这么去计算的人不会太多，而由于这些产品的收益不是一次性拿到的，所以到最后实际到期时，大部分客户都不一定算得清自己到底有多少收益。
　　
　　起步最低的产品：广发银行和民生银行的外汇理财产品是起步最低的，只要100美元就可以参加投资，这对拥有小额美元的市民来说十分便利。

　　期限最短的产品：杭州市商业银行的外汇理财产品最短只有一个月的期限，而同城其他银行的产品最短也要半年。有些市民手上虽然有不少美元，但是可能一两个月以后就要派用场，对他们来说买这个产品就刚刚好。

　　应变最快的产品：浦发银行的“汇理财”三期是在美元存款利率上调后推出的产品。该行私人金融顾问裘完洲表示，这两款产品在设计时已经充分考虑美元加息的问题，故年收益率在银行同类产品中处于较高水平，特别是期限较长的B款产品，年收益率节节上升，能弥补美元升息给投资者带来的利率风险。