浙江在线02月20日讯 市场观察
存款准备金率下调
产品收益率继续下降
中国人民银行决定从2012年2月24日起,下调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。金融业内人士分析说，央行通过下调存准率释放了一个信息：未来资金供应将越来越充足。考虑到理财市场也遵循“供应量大，价格就下跌”的原则，市场上资金紧张的时候，收益率自然水涨船高，现在资金增多，收益率也会随之下降。因此，从理财产品的角度来说，未来一段时间产品的收益率可能将走低。
从本期排行榜看，产品的收益率也延续了上期的下降势头。从整体来看，上期人民币理财产品收益率最低的也有4.5%，而本期跌到了3.3%，本期排行榜中有三款人民币产品的收益率在4%以下，还有一款产品的收益率是4.2%，都低于上期最低水平。
从具体产品看，中国银行7天的澳元产品预期收益率从3.3%跌到了3.1%。而从人民币理财产品看，产品收益率整体也呈现下滑势头。虽然购买起点都是5万元，但上期上海银行35天产品的收益率达4.71%，而本期浦发银行35天理财产品收益率只有3.5%。
低起点保本保收益
适合普通投资者
该理财产品理财期限为90天，投资类型为组合投资类，投资币种为人民币，保本类型为保本，收益类型为固定。预计年收益率最高可达到5.2%，是同期存款收益率的3.04倍，适合追求固定收益的稳健型投资者。
据金融界网站金融产品测评中心数据，产品综合得分为451.49分，流动性等分为480.0分，抗风险能力得分为430.0分，收益能力得分为450.61分。认购起点金额是5万元，适合普通投资者购买。
产品既保障理财资金本金，也保证理财收益，风险较小。不过理财产品不提供到期日之前的每日赎回机制，投资者在理财期限内没有提前终止权。
-投资提醒
结构性理财产品蹿红
充分了解风险后再下手
2011年排名前十的理财产品中，实际年化收益率在12%至16%之间，大部分为结构性理财产品，吸引了不少投资者的眼球。不过，理财师提醒，一般来说，结构性理财产品收益的不确定性较大，所以风险也比较高。在当前的投资环境下，投资者可以适当配置一些结构性产品，不过不应该迷信高收益，应该在充分了解风险后再下手。
结构性理财产品的回报率，通常取决于挂钩标的的表现。根据挂钩资产的属性，结构性理财产品大致可以细分为外汇挂钩类、股票挂钩类、指数挂钩类和商品挂钩类等。结构性理财产品也曾遭遇“零收益”、“负收益”的尴尬，不过2011年保本型产品在结构性理财产品中占了较大的比例。据普益财富数据显示，2011年有过半的结构性产品为保证收益型，投资者风险较小；约84%的产品保证本金安全；高风险高收益的非保本浮动收益型产品仅占16%。2011年，结构性产品挂钩标的以汇率、利率为主，这两类产品占比超过60%。业内人士预测，2012年，汇率、利率挂钩的产品依然是结构性产品的主要品种。
结构性理财产品收益跟标的物以及特定一段时间后的走势或定位挂钩，属于博弈型产品，如果对产品判断得当的话，投资者可以在保本的基础上，获得较高的收益。但是，选择结构性理财产品时，投资者还是应该保持理性，尽量摒弃稳赚不赔的想法。理财师提醒投资者，如果选择结构性理财产品，首先应该考量自己的风险承受能力是否与产品的风险等级相匹配。有一定风险承受能力的投资者可以选择对于挂钩标的较为了解的结构性理财产品。投资者应清楚了解结构性理财产品表现最差情况下，收益情况以及该产品获得预期收益率时所需要符合的条件。
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