2000年初,根据国务院有关文件的要求,中国华融资产管理公司杭州办事处接收了温州工行及辖内支行10多亿元的不良资产。据温州商报报道,去年9到10月,“杭州华融”以拍卖的方式将温州地区10多亿元的相关债权转让给梅隆(Mellon)HBV基金,这意味着834户债务人今后要向外资公司偿还相关债务。该债权转让经国家发改委、国家外汇管理总局批准后,2005年12月30日,《浙江日报》用4个整版刊登了一个“资产转让暨催收公告”,这批债权转让正式生效。公告透露,梅隆HBV基金委托温州银联投资管理有限公司(以下简称“银联投资”)作为债权受让人的服务商,代为处理相关事宜。这也宣告了这只实力雄厚的国际金融巨鳄将联手温州民企,通过各种办法处置这些不良资产。记者昨日了解到,梅隆HBV基金(中国区)董事总经理许云辉及其美国总部上层领导将在近日来温,商讨资产处置及今后投资事宜。
梅隆HBV基金的前生今世
梅隆HBV基金是梅隆金融集团的全资子公司,后者是世界500强企业、世界最大的资产管理公司之一,有136年的历史,其直接管理资产约7600亿美元,直接和间接管理的资产总规模超过45000亿美元。除了基金管理业务外,梅隆金融集团在美国还拥有商业银行和信用卡业务。去年,梅隆金融集团被美国《财富》杂志评为最受尊敬的跨地区金融集团。
梅隆HBV基金于2005年进入中国市场,公司管理的资金规模已超过10亿美元,在国内其主要投资方向是金融资产收购、企业股权收购以及其他国家允许的投资项目。它进入中国的当年,在不良资产收购上已投入5000万美元的资金,在企业股权方面投入3000多万美元,收购行为涉及我国5个省和地区。
银联投资联手世界强企
银联投资在温州公众的记忆里几乎一片空白,这个毫不起眼的温州民企怎么能入世界强企的法眼?经调查,这家企业和做银行卡业务的温州银联毫无关系,倒是该公司的成员大部分来自金融业。该企业主要从事资产投资及管理,从2001年开始涉足不良资产收购。经过四五年的发展,该企业已形成了一支精干的业务团队,积累了丰富的资产收购和处置经验。上周,银联投资总经理胡晓明接受了记者采访,并讲述了和梅隆HBV基金联手的来龙去脉。
胡晓明说:“他们找上门来,可能是在行业内,我们的口碑一直不错,有一支成熟专业的队伍,操作比较规范。”另外,浙江省的经济比较发达,投资环境较好,这也吸引了一批国际知名投资机构,包括梅隆、高盛、雷曼兄弟等对金融资产的关注。8月份,因为梅隆HBV基金有意进入浙江的投资领域,他们需要当地的专业人士帮助分析和管理相关业务。经我省有关单位的推荐,梅隆对温州银联进行2个月的调查和考察,两公司在杭州签订了合作协议。由此,银联投资成为了梅隆HBV基金在浙江省唯一的服务管理商。
胡晓明希望他们作为梅隆服务商的机会,尽量多向外商推荐好的投资项目,争取为我们温州、浙江的招商引资工作做点贡献。
外资机构“掘金”不良资产
1999年国务院批准成立华融、信达等四家资产管理公司,从工行、建行等四家国有银行接收了近14000亿元的不良资产,为了加快不良资产的处置,早在2001年,对外经济合作部、财政部、中国人民银行就颁布了《金融资产管理公司吸收外资参与资产重组与处置的暂行规定》,处置不良资产市场开始向外资开放,鼓励外资收购不良资产。同年,摩根斯坦利从华融购得108亿元不良资产,拉开外资收购不良资产的序幕。由于该市场可以用较少的资金获取巨额的金融债权,如果有“沙里淘金”和“琢石成玉”的眼光和本领,就有可能产生良好收益。因此吸引了众多国外投资机构进入中国市场。
外资机构在资金实力、管理经验、人力资源和处置手段等方面具有优势,它可以通过对较大的债务资产进行再投资重组,但与债务人和解以及通过司法途径解决债权债务关系,还是他们的主要手段。
特别值得注意的是,外资机构介入处置后,基于资金成本和时间成本的考虑,相关债务人如果能尽快与债权人进行沟通,他们可能会根据债务的实际情况,采取相应的优惠措施。