外汇理财产品宜短不宜长

　　人民币汇改之后，银行外汇理财业务再度进入发行“高峰期”。先后有招商银行、中国银行等多家银行推出了美元、欧元等多种外汇理财产品。与以前不同的是，短期外汇理财产品成为各银行目前力推的重点产品。

　　中国银行研究所谭雅玲表示，近期央行出台了多项政策，使银行在外汇投资方面可运用的手段更多，外汇理财的产品也更加多元化，从而增加了外汇理财产品的可选择性。但是，投资者在选择外汇理财产品时不能盲目跟风或只选择收益率高的产品，而应综合考虑资金运用、避险、投资、增值等多方面因素，兼顾收益和风险的平衡，慎重选择外汇理财产品的期限。

　　中行北分的理财经理李然表示，国际市场对人民币的升值预期仍然存在，且美元仍处于加息周期，外汇理财的收益率还有一定的提升空间。因此目前投资者应尽量选择期限较短的外汇理财产品。而且，对于那些提前支取的违约成本非常高的产品更要保持警惕。

　　收益挂钩产品暗藏风险

　　“现在的外汇理财产品就像玩游戏时的赌大小，收益多少全凭运气。”这是许多老百姓的感受。

　　目前，许多银行推出的外汇理财产品纷纷与汇率市场、黄金市场等挂钩，约定如果相关市场指数在事先划定的区间内波动，就可以按实际运行天数得到一个较高的收益率。对于普通的投资者来说，看懂专业的名词已非易事，更不用说找到相关市场的历史走势图，研究挂钩指数的运行区间，并判断收益水平。因此，收益多少就是撞运气了。

　　中国银行总行衍生产品交易员郭兴义博士表示，有些银行推出的外汇理财产品完全与汇率挂钩。在挂钩货币利率升值的同时，其本金却转化成一种弱势货币，这样，尽管外汇理财收益率在不断提高，但投资者已经遭受了汇率带来的损失。

　　因此，对于许多不具备外汇专业知识的投资者来说，有固定预期收益的外汇理财产品是更好的选择。例如近期中行推出的“春夏秋冬”理财系列中的秋系列产品，持有期1年的票面利率为2.84%，考虑到折价发行，其收益可以达到3.5%左右。

　　炒汇需量力而行

　　炒汇，是国人外汇理财产品和外汇储蓄以外的主要外汇投资形式。专家认为人民币汇率改革，对于个人的外汇交易没有直接的影响。

　　招商银行首席外汇交易员刘维民表示，在汇改政策出台后，日元曾一度大涨2%，但目前来看汇改对于亚洲货币的影响已经逐步消失，其他的币种也正在按照市场原来的走势运行。

　　据介绍，从以往的经验来看，一个成熟的外汇投资者年正常的收益率可以达到10%到12%，但是其风险要明显大于外汇理财产品。外汇投资不仅需要专业的外汇投资知识，而且由于外汇交易的高峰期，都在北京时间的晚上，因此，许多人在时间上来说，不具备炒汇的条件，不可勉力为之。

　　保证金交易风险极大

　　一种可以“1∶100”甚至“1∶200”的比例放大的保证金交易，正在国内蔓延。以“1∶100”为例，如果客户投放1000美元保证金，即可购买10万美元的外汇。那么，只要对应的外币波动0.5%，客户就可以净赚500美元，或者把自己的保证金全部赔光。

　　据了解，此类的保证金交易，多是外国机构通过网络来招揽成员，并通过互联网来进行交易。

　　众多资深投资专家称，“外汇保证金交易的风险非常大，不是每个人都适合做的，更不是你有几万美元就可以做的。在美国，银行一般只为50万以上的资金开设保证金账户。而且，也只是5%的保证金交易，也就是资金可以放大20倍。”他们表示，只有几百美元就可以做100倍的保证金交易，这简直就是赌博。他说，美国也有非银行的机构接受二三万的资金从事保证金交易，但这样的机构破产的概率很高。

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　　外汇保证金交易，又称合约现货外汇交易、按金交易、虚盘交易，指投资者和专业从事外汇买卖的金融公司(银行、交易商或经纪商)，签订委托买卖外汇的合同，交付一定比率(一般不超过10%)的交易保证金，便可按一定融资倍数买卖外汇。因此，这种合约形式的买卖只是对某种外汇的某个价格作出书面或口头的承诺，然后等待价格出现上升或下跌时，再做买卖的结算，从变化的价差中获取利润，当然也承担了亏损的风险。