VC生活探寻浙江本土风险投资商的最新风向-投资商-浙江在线-浙江新闻

　　VC，可不是维生素C，但它们都很重要。Venture Capital(风险投资)简称VC，它让资本产生巨额回报，它让项目展开梦想翅膀。

　　2007年3月，分众传媒出资2亿多美元并购中国最大的互联网广告及互动营销服务提供商好耶公司。在并购发布会现场，IDG VC合伙人章苏阳表示，IDG在这次交易中的投资回报超过50倍。

　　IDG在2000年投资好耶，7年时间拿到50倍投资回报率——这算是很成功的风险投资案例了。但投资业并不都这样风光顺利，砸了几千万、几百万，最后颗粒无收的事件同样比比皆是。

　　那些钱生钱的故事，远比人们描述的要复杂和困难。而操纵“钱生钱”的投资人群体，那些被称为“VC”的神秘人，都怎么考察项目、怎么投资、怎么竞争、怎么交流？

　　对于苦苦寻找资金的创业者来说，了解到这些，无疑能缩短到达成功的距离。为此，本报记者接触了大量投资人，意图尽力展示投资商的最新风向；同时，记者还采访了许多写下投资行业神话的创业团队，他们获得的经验、教训，或许更能给尚在寻寻觅觅中的创业者一些参考、一些启示。

　　国内、海外资金流入投资市场越做越大的江湖

　　据公开资料显示，2007年2月份，中国市场有11家企业获得创业投资，共融资6925万美元；4起海外上市案例，涉及金额近5.32亿美元。而1月份，风投的手笔更大，国内有14家企业获得风险投资1.03亿美元。

　　大量美金期待获得数倍收益，海外资本市场的通道逐渐打开。与此同时，中国本土投资人群体也在迅速成长，特别是在“藏富于民”的浙江。

　　天堂硅谷投“莱宝”、红鼎投“互联网实验室”、孙德良投“红娘网”……今年3月，浙江天德控股集团旗下的创投公司给职位搜索引擎“职友集”注资1000万元，进一步显露了浙江本土投资人的实力。

　　当风险投资的神话逐渐为我们所熟悉，民间投资也逐渐显山露水，由低调到高调，由小规模到大规模，逐渐成熟。而当民投越来越展现出自己与风险投资竞争的实力时，我们发现，风投也在逐渐调整自己的方向。

　　宾馆、蔬菜公司、母婴公司服务行业成风投新宠

　　如家快捷、一茶一座、携程网……越来越多的服务业项目传出与风投“联姻”的好消息，而许多海外基金合伙人也表示，除了一直受追捧的高科技行业，现代服务业也是他们投资的好选择。

　　红杉资本中国基金创始人及执行合伙人沈南鹏，是投资界的传奇人物，他成功带着如家、携程两个项目上市，然后摇身一变成为投资人。他从小在浙江海宁长大，后来去上海、美国，在海外投资银行工作过，这样的背景让他对境外资本在中国投资有自己的理解。

　　“红杉美国比较青睐于投TNT(新电信、新媒体、新科技)行业，但在中国，我投资的领域就更广泛，因为中国市场很大，很有潜力。比如我们最近投的福建利农，是家注重服务的蔬菜公司；而‘虹猫蓝兔’是卡通公司。我觉得在中国，现代服务业、或者传统行业出现的新模式，都会有很好的发展。”

　　美国Webex创始人朱敏是宁波人，海外创业成功后回国(Webex在2007年3月被全球最大网络设备生产商思科宣布以32亿美元现金收购)，担任NEA基金合伙人，并创办赛伯乐中国投资有限公司。

　　朱敏告诉记者，NEA在美国主要投资于技术公司，其在中国已经投资的2亿美元，也主要集中在半导体领域，但他更青睐投资现代服务产业。“中国已经有能力做世界一流的技术，但是真正能运营一个世界一流的高科技公司的团队非常少。”

　　“在中国投资高科技企业，不但有技术上的风险，而且有团队的风险。”所以他认为，中国最大的机会在消费服务领域，尤其是基于互联网和无线的消费服务。“比如红孩子，网上卖母婴产品，线下服务也跟得很好，甚至有护士上门护理。”

　　浙江人的钱在找新出路浙江民投正在崛起

　　给职友集投资1000万的天德，是宁波的一家商业地产公司。这两年，浙江的房地产企业纷纷介入创业投资领域。2006年12月，上海温州商会副会长林阿信牵头成立首华创投，一次性到位3000万元人民币。

　　当然，地产企业远远不能填补这个新兴行业。各种性质的投资公司、基金纷纷露出水面，并逐渐成熟。天堂硅谷，在国内起步较早，成立于1999年，去年在国内创投中率先推出公司制的阳光基金；浙大创投，从浙江大学投资公司演变而来；华睿投资，同时管理嘉银投资和华睿并购两个基金，并担任省内并购专家的角色；红鼎创投，2006年7月由刘晓人等5个自然人设立，启动资金3000万元……

　　红鼎创投合伙人之一项建标，对民间投资公司发展充满了期待：“浙江民资充足，而金融产品不完善，导致许多资金流入投资领域；A股、中小板、创业板等多层次股票市场，也给投资建立较好的退出机制；另外，许多投资人都成功经营过传统产业，对行业把握比较好。”所以，他认为“民间投资人群体崛起并显示巨大力量，是很快的事”。至少，本土投资人不会出现水土不服的情况，不会排异。

　　平台、社会关系也很重要投了钱还要做好服务

　　据红鼎创投董事长刘晓人透露，自去年7月公司成立以来，已经投资7个项目，另有几个正在考察。

　　跟红鼎目前专注于投资不同，浙江天堂硅谷创业集团有限公司副总裁梁正告诉记者，他们正把公司调往投资+服务方向。而浙江华睿投资管理有限公司董事长宗佩民，则一开始就把服务放在投资前面。

　　“这是浙江民间投资圈一个新动向，虽然这在国外毫不希奇——我们什么都得学着来嘛。”宗佩民觉得，现在投资业内缺的不是钱，而是服务。

　　“浙江人很富，有足够的民间资金可以调度。但光投钱不行，得尽量保证产出。我们得像风险投资商那样有方方面面的资源，懂财务、懂管理，能辅佐公司顺利运营。”

　　华睿投资是省内著名的并购专家，同时管理嘉银投资和华睿并购两个基金，据说在浙江省内70%的并购案例中扮演了幕后推手的角色。

　　宗佩民告诉记者，做服务，也是民投顺利发展的一个“助力”。“有钱并不意味着对方能接纳你，很多优质企业要的是平台、社会关系，而不是钱。”

　　风投的方向

　　记者记录下投资者们的一些偏好，和他们对投资行业的看法，也许会对正在选择中的创业者有所裨益。

　　投资公司近来动向

　　投资无止境。因为70年代人的生活方式跟80年代人完全不同，只要有新的一代成长起来，就会有需求的巨大变化，就会有许多新产业的诞生。---红杉资本中国基金执行合伙人沈南鹏

　　好项目取决于是否契合现代消费者主流生活方式，或消费者习惯中某个未被满足的需求、且这个市场容量足够大。比如，出差公干的商务人士业务繁忙，因此便利、舒适的经济型酒店市场潜力大；现在人们重视健康、环保，所以高科技农业前景不错。---IDG中国投资经理俞信华