一季度末，温州百家龙头企业利息支出达3.11亿元，同比增长40%，远远超出企业负债增长率和销售增长率。制图 高薇

各家银行对于中小企业的贷款条件近乎苛刻。（资料图片）

　　在全国中小企业最为活跃的地区之一温州，原材料上涨、缺工、电荒、汇率等因素，正在不断压缩着本来已经不高的利润。

　　随着货币政策从紧，许多中小企业不得不寻求民间融资等渠道进行资金周转，使得民间借贷市场格外活跃，民间借贷利率也出现大幅上涨，但越来越高的融资成本，却让不少中小企业陷入了资金困局。

　　货币政策一放一收绷紧资金链

　　根据浙江银监局和温州银监分局的调查，江南皮革经营情况基本正常，只因企业主欠巨额赌债外逃致使企业倒闭；波特曼咖啡经营中餐、西餐、快餐以及橄榄油等多个行业，投入大量资金后却没有及时回本，自身资金周转越发困难，最终资金链断裂；而乐清三旗集团近年来除经营电缆及相关上下游产业外，短时间内投资了塑胶、房地产、酿酒等行业，还在外省购入多处土地，资金运作顾此失彼，最终导致企业濒临破产。

　　温州工业园区管委会办公室副主任邹建强，目前正在处理江南皮革清算事宜，他注意到，金融危机之后，温州出现了一个耐人寻味的现象。

　　邹建强说，金融危机后宽松的货币政策，使得各家银行几乎是“追着企业的屁股”要给贷款，“而当时那种情况下，绝大多数企业考虑也过于乐观，于是，从银行贷款后投向技术升级、规模扩张、扩展经营范围。一两年后，当这些基础建设基本完成，需要资金投入生产、产生效益时，银根却在这时收紧了。”这一放一收，无疑绷紧了企业的资金链。

　　“其实，说到转型升级，提高产品附加值，企业自己更有迫切需要，但是手头没有资金，市场、人才、技术都是空的。”邹建强说。

　　中小企业贷款条件近乎苛刻

　　今年春节过后，姜桦从温州一家银行获得了一笔贷款。“证件齐全，抵押物充足，在银行做好了贷款计划，银行内部也批了，但限于贷款额度，银行提出，先拉等额的存款进来，才能发放贷款。”姜桦说，“我只能找到熟悉的担保公司，支付利息和担保费用，才搬了一笔资金过来。”

　　姜桦还透露，有些企业贷款时，还被要求先扣除利息，或搭售基金，把这些加进成本里，实际年利率更高。“即使这样，月息一分多的利率，也比民间借贷低，能从银行贷到款就不错了。”

　　另一方面，因为银行贷款的规模不断收紧，以前是按季度调控，或按半年调控，今年是按月调控，一个月放款额度限制很死，“企业不敢接长周期订单，生产计划都乱了。”

　　“如果企业在贷款到期时，无法及时还贷，或者需要续贷期，就只能找担保公司帮忙垫资还贷。这种资金需求急，月息最低也要6分。”姜桦说。

　　根据温州市经贸委的统计，一季度末，当地百家龙头企业利息支出达3.11亿元，同比增长40%，远远超出企业26.15%的负债增长率和18.3%的销售增长率。

　　同时，温州企业“短贷长用”现象较为普遍，温州今年一季度金融机构人民币贷款统计指标显示，短期贷款比年初增加近230亿元，低于去年同期，而中长期贷款甚至比年初还减少了0.5亿元。另据民间借贷监测，温州一季度担保类融资中介机构借贷资金，用于垫资续贷的比例已经接近2/3，资金链断裂风险，已经开始显现。

　　民间融资狂欢企业承担压力

　　“中小企业融不到钱，并非说明温州没有钱。”新中国第一家私人钱庄的主人，温州方兴担保有限公司董事长方培林告诉记者。“利润很低的中小企业，是绝对不会去借利滚利高利贷来投入经营的，而小额贷款公司手中的资本金，相比温州民间资金总量，其实是九牛一毛，所以，大多数温州中小企业融资，只能靠银行，银根一收紧，企业只能找担保公司或者典当行，以较高的利率进行短期的资金周转。”

　　正是因为中小企业的大量需求，派生了新的资金市场，就是姜桦所说的，担保公司介绍资金到指定银行存款，增加银行的存款基数，然后银行放贷给借款方。在这种需求下，温州一些担保公司已经将目光投向全国各地，巨额资金从外省市整体“搬家”到温州的银行，短期内就能获取利息收益。

　　根据记者获取的资料，今年一季度，温州金融机构人民币存款比年初增加近800亿元。“这其中除了从矿产和房地产投资套现出来的资金，有很大一部分就是存款‘搬家’。”方培林说。

　　但是，在贷款利率不断上升的背景下，信贷资金更多地流向了非实体经济领域，温州融资中介机构借贷市场中，借贷资金用于企业经营的比例，由上年末30%下降到20%，大量借贷资金已经退出企业经营领域。

　　“现在温州中小企业的融资需求前所未有，民间融资格外活跃，但越来越高的融资成本，最后都压在企业身上，做企业真的很苦。”方培林说。

　　方培林说，在下半年银根继续收紧的预期下，企业贷款到期归还后，很有可能再也无法从银行获得贷款了，因此，许多担保公司也开始不太愿意为企业垫资续贷了。

　　省中小企业局融资担保处分析认为，中小企业融资难的主要原因，是对中小企业政策支持力度不够，企业过于依赖银行贷款，目前融资方式及产品欠缺。

　　“只有大力鼓励民间金融发展，让民间资金通过小额贷款公司形式，服务于经济建设，才能真正推动中小企业健康发展。”方培林说。

　　银行间接融资模式

　　导致企业贷款成本上升

　　去年以来在信贷紧缩的形势下，短缺的信贷资金和旺盛的借款需求，让中小企业的融资前所未有地困难，民间资金也格外活跃起来，派生出一种依附于银行，又游离于银行体系之外的间接融资模式。

　　这条资金逐利链条的起点，就是企业的贷款需求。

　　在贷款额度紧张的情况下，银行便会对借款人提出，首先要拉到和贷款等额的存款，以增加银行的存款基数，然后银行才能发放贷款给借款人。

　　拉到存款最直接、快速的办法，就是求助于资金中介。作为条件，借款人需要根据存款期限、金额等，向资金中介额外支付一笔利息。

　　之后，资金中介会给出略低于借款人支付利息的利率，作为储户的回报，或直接调动储户资源，或通过下家向储户筹集资金，储户根据要求，去借款人指定的银行开户并存入资金，在原有存款利息基础上，储户还能从资金中介处获得利息收益。

　　这种民间金融交易，带动资金量大、涉及面广，在存款自由流动的前提下，不但可以在地市、省内调动资金，还可以向全国各地延伸。

　　在资金中介调集到存款进入银行后，借款人获得贷款，但综合贷款成本，等于银行的贷款利率加上付给资金中介的利率。资金中介、下家以及储户所获得的回报，实际上加重了企业的融资负担。

　　据都市快报