温州民间借贷“已经到了疯狂的地步”，一旦某个环节出问题，很可能导致“多米诺”效应，最后倒霉的，是实体经济。温州中小企业协会会长周德文解到的情况是，温州民间借贷大约达1200亿的规模，这个数字大约为温州银行同期贷款余额的五分之一左右。(9月19日《齐鲁晚报》)

　　客观地说，相比于投资，民间资金持有人宁愿选择放贷，这在温州既不是什么新鲜事，也不是什么反常现象。回过头来看，温州民间借贷火爆，与当前国内金融市场的大环境有关。最近有报道称，目前中小企业只有10%能够从正规银行体系得到贷款，约90%要靠体制外的融资。某些地区民间借贷的年利率高达120%。

　　出现这种情况，至少涉及以下两个方面的原因：

　　一是有足够的民间游资存在。存款利率过低，扣除物价因素就是负利率，而股市震荡不宁，楼市也因政策调控，有回报率缩水或“跳楼”的风险。国内目前的民间游资已积蓄了巨大能量，它正左冲右突，寻找出路。这是民间高息借贷的资本基础；二是国有银行的借贷结构不尽合理。在资金趋紧时，求贷若渴的许多小企业希望银行贷款，那怕是小额贷款让其度过暂时的难关，但国有银行却不愿意这么做。

　　实际上，各家银行对小企业的信贷紧缩，为温州民间借贷提供了机会。同时，也为缓解一些小企业现实的融资困难起到了不少作用。目前国内投资渠道还是比较单调，温州人觉得放贷成了最适合的资产保值增值的手段。换句话说，小企业在银行贷款无门的情况下，温州人的投资意向也比以往任何时候都更加强烈。

　　与深圳等地的民营经济情况不同，温州尽管同样有着大量的民间财富，但是明显分为两种渠道，一种是创办小企业做实业，另一种是通过传统的经商、做纯粹的贸易发家致富。后一类的投资者对于利润有着极其敏锐的嗅觉，不但关注实业里的投资机会，更关注楼市、煤炭等有着暴利机会的领域。

　　其实，成熟的市场存在着合理的投机成分，民间借贷不等于违法乱纪，投资也不等于投机。虽然高利贷具有非理性，但说句公道话，温州的民间资本逐利无可厚非，法律也没有限制民间借贷。近来，一些地方出台政策对民间借贷予以支持。例如重庆市高级人民法院今年8月22日发布的相关《指导意见》表示，民间借贷按“利滚利”收账，只要约定利率不超出人民银行公布的同期同类贷款利率的4倍，法院应予以支持。

　　有迹象表明，温州民间借贷已成为该市的一个重要经济领域，也是当地小企业进行融资的最佳途径。事实上，温州的民间借贷市场同其它市场一样，只要资本需求足够旺盛，有利润空间，像炒煤、炒房等一样，即使有可能血本无归，也会有人去做。也许这就是温州人与其他地方的人的差异所在。

　　所以，政府不必直接干预民间借贷市场，但要不断对“游戏规则”进行完善。政府要做的就是制定合理的相关政策，对民间借贷加以引导，而不是“一棍子打死”。有一点我们不能忽视的是，在国家历次宏观经济调整中，小企业往往最容易受到影响。尤其是在银行紧缩信贷的情况下，等待他们的往往是死路一条，而如果有民间借贷作为后盾，他们就有可能避免走向死亡的深渊。(邱林)