随着股市的持续震荡，收益稳定的信贷资产类理财产品逐渐成为银行理财的热点。但最近这类产品也在发生微妙的变化——以往标称“保本”的信贷资产类理财产品目前已经不见了踪影。

　　保本型信贷产品退出江湖

　　信贷资产类信托产品一般是以资产打包的形式，将银行现有的贷款转让置换成立某个信托计划，或银行直接根据某家企业的要求与信托公司合作设立一个信托计划，以实现收益的理财产品。

　　随着股市的持续低迷，以收益稳、风险低为卖点的信贷资产类理财产品逐渐受到投资者青睐，发行速度不断加快。西南财经大学信托与理财研究所最新数据显示，7月份，38家商业银行共发行理财产品495款。其中，信贷资产理财产品依然是银行理财市场主角，共发行219款，市场占比高达44.2%，比6月份的166款多了近三分之一。目前，此类产品一般保持着5%左右的平均年化收益率。

　　6月底，银监会以窗口指导的方式，叫停了商业银行为融资性信托计划提供担保。受此影响，7月份以来，杭城各家银行新发的信贷资产类理财产品均不再承诺“保本”，即购买此类产品的投资者要有本金损失的风险准备。

　　仍属中低风险产品

　　尽管不再“保本”，但业内人士认为，信贷资产类理财产品仍属中低风险产品。

　　兴业银行杭州分行财富管理部产品经理是侃伦说，相比保本型产品，非保本的信贷资产类理财产品的确风险稍高，但银行在设计相关产品的时候，仍然会根据一系列风险控制流程，最大限度地降低产品风险。

　　“一般来讲，此类产品的投资标的多为银行优质公司客户或者优质基础设施建设项目，银行已作了严格的审查来确保收益。贷款企业有些为大型国企，有些是具有较高信用评级的企业客户，其财务状况、信用等级银行都有充分了解，而且资金的具体流向银行也会进行严格的监控，基本上可以保证把风险降到最低。”是侃伦表示，一旦发现了不确定因素，银行会及时行使提前终止权，从而最大限度地保证投资者的本金安全。

　　统计数据显示，7月最后一周，各家银行共计发行了49款信贷资产类理财产品，其中17款产品的借款人是能源企业及国有垄断企业，包括中国铁通、中国国电等企业，另有一些产品的借款人为山东省交通厅、吉林省交通厅等政府机构。

　　西南财经大学信托与理财研究员表示，大型国企多是具有垄断优势的龙头企业或能源企业，或者是地方基础建设部门，借款流入这些大型公司，银行基本上无须为风险担忧。因此，投资者在选择信贷资产类理财产品时，要知道资金的具体投向，并对相关行业和企业多作一些了解，以确保稳健投资。