□《“嘉兴突破”面临绕不开的风险坎》后续

　　 嘉善惠民的农村住房抵押贷款实践过程中，面临诸多制度设计上的制约——农民坦言信用额度偏低、银行担心风险不堪承受，双方利益始终不能较好契合。其实，这是银行部门从专业银行体制向商业银行体制转型的“快变”，与农村财产制度的“慢变”造成的。

　　 然而，通过可持续性的金融创新，建立多元化的风险补偿机制、软信息评估体系，在一定程度上协同此种“快变”与“慢变”，则为农村住房抵押贷款在当前背景下一条必然选择的路径……

　　 “软信息”的分量

　　 商业银行固然对农村住房抵押贷款信用额度偏低早已发现，并加以重视，但当前农村的诸多客观实际，显然已使其“力不从心”。

　　 令浙江禾城农村合作银行计划信贷部总经理陈炳华及其团队最为头疼的，依然是当下农村的信用环境。目前，农村赌博恶习有所蔓延，商业银行担心一些贷款客户由此发生赌博债务，使得农村住房抵押贷款未得到合理利用，却出现了更多的债务风险。

　　 作为一种金融创新工具，同时，供给者又为服务于农业与农村的合作金融机构，农村住房抵押贷款，无疑应该能够充分利用“软信息”，确保贷款的安全。

　　 据了解，“软信息”通常是指：难以量化的信息、无形资产和非法律形式的约束，如人与人之间的血缘关系和贸易关系；借款人的工作能力、借款人的经验和信誉；左邻右舍之间同辈的压力、关联博弈，等等。与之相对应的“硬信息”通常是指报表、有形的抵押品和法律形式的担保合同等。

　　 显然，本土性是充分利用“软信息”的前提。这样的信息隐藏于社会和经济活动的各个方面，随着人与人之间关系的发展，了解和掌握的信息，将越来越充分。更为重要的是，对农村住房抵押贷款供给者而言，“软信息”收集的成本很低甚至为零。民间金融在很大程度上就是依靠“软信息”发展起来的。

　　 有商业银行信贷员这样解释：“比如贷款者的人品如何，他的朋友怎么评价他，最近经营有什么变化，是不是参加赌博等等，大大小小只要能了解得到的，都可以作为信用评级的参考。”

　　 当然，这部分虽依赖于信贷员的个人判断，但其背后，更须有一整套专门支撑提高农村住房抵押贷款信用度的评价体系。

　　 多元化的风险补偿

　　 “软信息”评估体系建立之外，多元化的风险补偿机制亦须持续跟进。

　　 “‘风险’既是农村住房抵押贷款绕不开的坎，须从制度层面上予以突破。”市国资委副调研员、金融经济师杜守嘉称，首先，要稳步推进农村住房抵押贷款，就必须对其进入、运行、退出机制予以充分完善。既然政府层面有意深入这一金融创新工具，那么，拿出一定比例的财政资金，建立一个风险补偿基金，应该是难度不大而又非常必要的举措。通过风险补偿基金，分担商业银行部分风险压力，以此保持其积极性。

　　 同时，风险补偿基金更可以在发展过程中不断探索，逐步完善，增加风险资金来源的多元化，分散其内在风险，保持可持续性运转，使其成为一个占用资源最小、补偿效应最高的风险补偿制度。

　　 另外，商业保险与政策性农业保险亦不可少。据国外经验，企业成长过程中，都伴随着银行资金和商业保险的双重支持。这样既能减少经营者的负担，亦能减少银行的负担。所以，对农村住房抵押贷款，配套进行商业保险和政策性农业保险实属必要。这是对农村住房抵押贷款运行环境的完善和风险预防机制的建设，这比贷款风险补偿机制更重要。

　　 毋庸置疑，当前，农村住房抵押贷款试点过程中，一些问题和风险往往容易被简单化、模式化处理。如全面铺开，若逢经济大环境不景气，资金使用成本居高不下，各种风险、问题就会接踵而至，并呈几何倍放大。如此，一项金融创新即遭遇极大的困境，甚至被妖魔化，从而遭遇更大的政策和法律风险。

　　 还是杜守嘉建议得好，具体操作中，可先卡住贷款额度，只进行贷款户数量的放大，当运行成熟以及风险抵御能力增强以后，根据市场需求对贷款额度进行灵活调节。