浙江在线09月12日讯
衣着朴素、行事低调的A先生，日前跑到位于杭州玉古路的光大银行杭州财富中心购买票据类银行理财产品，虽然他早已是该中心的熟客，但这一次出手，几乎让所有在场的工作人员都深深为之一震，下单的金额达到2000万元。
一个背景是，进入9月随着股市持续走低，银行、保险等金融机构理财产品新一轮的“收益风波”再次来临。去年曾风光无限的基金宝、投连险、打新股理财等明星投资品种，由于和股市关联紧密，纷纷变脸成负收益，让众多投资者品尝到了“投资有风险”。而更让那些保守型投资者深深郁闷的是，就连“最靠得住”的黄金最近这段时间也跌跌不休；楼市则因为万科促销引发的打折风波而显得风雨飘摇。
投资者无法回避的现实是，可供选择的投资渠道越来越窄。在民间资本充裕的浙江，不少人是手捧热钱，投资无门。来自杭州银行界的消息，平日里并不受投资者关注的票据类银行理财产品开始显现出锋芒，最近几乎每天都有人购买，少则几万元到几十万元，多则数百万元，甚至上千万元，A先生就是其中一个较为极端的例子。
一人买断银行网点全部额度
“2000万元，这么大数额的单笔个人理财在浙江的理财市场上是比较少见的，差不多买断了网点的全部额度。”光大银行杭州财富中心的理财师徐春孝告诉记者。
记者试图与A先生取得联系，但银行工作人员透露A先生行事非常低调，下单之后再三交待别把他的个人情况透露出去，作为银行有义务为客户保密。
票据类银行理财产品是什么？对于普通老百姓而言，这词有点陌生，它能带来多大收益？
据了解，银行理财产品主要有三大投资领域：信贷资产、票据资产、证券市场。其中，信贷类理财产品通常是银行与信托公司合作，发行的实际上是信托理财产品；票据资产则包括全国银行间市场发行的国债、政策性银行金融债、央行票据、商业汇票等；最后就是投入证券市场的产品，比如通常所说的新股申购类产品。
“实际上，直到今年2月，证券市场还是银行理财产品的主要投资领域，其中尤以新股申购类为主。”徐春孝说，随着股市下挫，4月份到期的新股申购类理财产品平均收益率已经下降到了10.87%，不少产品的收益率甚至不如一年期定期存款利率。到了5月、6月，“打新”产品几近消失，曾经风光无限的新股申购类理财产品正面临着退市的尴尬。
相反，3月份以后，票据类理财产品开始在银行理财产品里冒尖，到了最近，更是显得风声水起。目前市面上发行的光大银行“同升22号”系列套餐，招商银行“安心回报”、“点金公司稳健计划”，工商银行“稳得利”系列，建设银行“利得盈”系列等均属此类产品。
民间热钱投资
寻求安全边际
经常往来于香港、杭州两地做贸易生意的林先生手头有些闲钱，但最近苦于投资无门。“从去年10月开始到现在，我买的股票已经深深套进去了70%。”林先生一脸苦闷地说，还好自己投入股市的钱只占总资产的1/20。
被股市“吓坏”了后，林先生请教了私人理财顾问，最后还是觉得投资银行理财产品比较“安全”些。
“我这里的不少客户都跟林先生有同样的经历。”招商银行杭州分行私人银行部副总经理姚进对此颇有感触，“股市行情不好，票据类产品受到投资者青睐也是正常的事。但是最近一段时间里，频现1000万元、2000万元的大单，倒是出乎我们意料。”
姚进透露，他们私人银行开张5个多月来，他帮不少客户设计过全套理财方案，但最后客户下手最狠的还是在票据类产品领域，大概从6月份开始，基本上每个月都会有千万元的大单投向票据类理财产品。
“浙江有钱的人实在太多，虽然不少人的钱都被套进股市里，但还是有不少人捧着热钱无处投资。”他分析，以前票据类理财产品一直处在投资的边缘地带，尽管安全边际相对较高，但投资收益与牛市中的股票收益远不能比。现在票据类理财产品大单这么多，充分说明了两个问题：第一，浙江民间并不缺钱；第二，这些热钱实在没地方可去。
票据理财产品
并非长胜将军
据了解，票据类产品最大的特点在于周期短，流动性强，投资期限一般不超过半年。由于投资票据，这类产品风险低且收益较稳定，目前普遍的年收益率在4%左右。比如，同升22号系列套餐，其收益分两档：在市场不景气的情况下年收益可达4.2%，若市场景气年收益则可达7.2%。
“收益高出同期储蓄存款收益且周期较短，这类理财产品最近挺受投资者欢迎。银行因此滚动推出，每期的总额都不大，以便操作。A先生听我们的客户经理推荐这款产品后，起了个大早来买，没想到他一下就把该期产品买光了。”徐春孝说。
目前，各银行为了迎合客户需要，以及适应市场变化，相继发行了稳健型理财产品。尽管这类理财产品与股票基金比，安全边际相对较高，但是投资者同样不能忽视“投资有风险”。
西南财大信托与理财研究所的理财专家提醒，即使是票据类理财产品，风险依然存在。“票据类理财产品可能由于票据无法承兑而造成投资者损失。因此，除非银行能对产品本身承诺，保证本金甚至保证收益，否则投资者依然需要承受这类产品的潜在风险。”
