一个月之内两次降息，我国由利率长期上升转入降息通道的趋势已经明朗。由于在过去几年中我国长期处于升息过程中，所以不少市民在挑选理财产品和理财方法时都形成了一定的习惯，那就是喜欢信贷类理财产品。而随着降息通道的到来，理财专家指出，市民投资理财的思路也需顺势而变。在长期降息的预期下，债券类理财投资更值得关注。

　　银行理财产品趋向稳健

　　据统计，上周24家银行共发行124款理财产品。其中保证收益理财产品有40款，市场占比32.3%，环比(相比前一周，下同)分别增加了18个百分点；保本浮动收益理财产品数量及市场占比也均有小幅上升；非保本浮动收益理财环比减少了27个百分点。

　　受央行调低“双率”影响，上周投资于债券与货币市场的理财产品大幅上升，由前一周的11.8%上升至27.4%，而信贷与票据资产类理财产品市场占比由前一周的79.6%下降至46.8%。其中信贷类理财产品的平均收益率较前一周有明显变化，21款6个月期以下产品的平均收益率为4.53%，环比下降0.41个百分点；而28款6个月至1年期限产品的平均收益率则从前一周的5.38%上升至5.73%。

　　上周保证收益理财产品出现分化并且波动较大，其中人民币固定收益理财产品的收益略有上升，1个月和3个月期产品的平均收益率分别为3.0%和3.7%，环比上升0.1和0.2个百分点。此外，美元3个月和6个月收益率出现“倒挂”，3个月期产品的平均年收益率为3.9%，而6个月期产品却只有3.8%。

　　降息利好债券类产品

　　目前，我国已进入降息通道。一般而言，由于信贷资产类理财产品的收益与贷款利率存在正向关系，信贷资产类理财产品的收益，在降息后将呈下降趋势，如果央行连续降息，此类理财产品的收益可能持续走低。另外，由于多数此类理财产品设定了银行可提前终止条款，在降息环境中，借款人可能提前偿还高息贷款，从而导致理财产品提前终止，这会影响投资者收益。

　　与此同时，由于利率和债券价格存在反向关系，因此债券类理财产品以及债券型基金的收益也随着走高，此类产品目前最值得关注。

　　目前普通投资者的债券投资方式主要有购买国债、债券类理财产品和债券型基金三种形式。国债虽然收益稳健，但流动性较差，相比之下，债券类理财产品期限短、流动性强，而且收益稳健，大部分债券类理财产品的投资期限为1个月到3个月。3个月产品的预期年化收益率为3.8%-4.2%。债券型基金无论是流动性和收益率都是三者之间最好的，缺点是收益不能保证。从10月份新发的基金来看，债券型基金已经成为市场主流品种，投资者可重点关注投资强债类基金。

　　票据资产类理财产品的风险和收益则介于信贷类和债券类产品之间。但目前银行纯债券或纯票据理财产品较少，一般会在一个理财产品中集合多个债券和票据项目。

　　不过理财专家表示，目前债券投资虽然有着不错的收益，但也有相当大的机会成本。一旦股市出现反弹，将是债券市场面临的最大利空，所以投资债券也要经得住股市的大涨，耐得住寂寞。