中信银行义乌分行

　　副行长 丁志毅

　　浙大管理学院教授、浙大资本市场

　　研究中心主任 黄英

　　因为与众不同的“出身”，民营银行的一举一动总是为金融界所瞩目。日前，首批民营银行陆续发布了2016年年报。其中，5家之中4家银行均实现盈利（温州民商银行尚未发布）。微众银行与网商银行的营收均是2015年的10倍左右，飙升了9倍。

　　民间资本发起设立民营银行，是金融领域供给侧结构性改革的重要内容。在不久之前的全国金融工作会议上，习近平强调“发展中小银行和民营金融机构”。

　　那么对于年幼的民营银行而言，眼下的扭亏为盈释放出了怎样的积极信号？未来能否承受住经济周期的考验？我们邀请了三位嘉宾来共同探讨。

　　以表现最抢眼的微众银行为例，这家民营银行仅靠“微粒贷”一个产品就将规模做大。这一模式是否具有持续性？对其他民营银行来说有何借鉴意义？

　　黄英：我个人认为，微众银行的成功与“微粒贷”通过微信和手机QQ两个超级入口来发售密不可分。微众银行是典型的互联网银行，通过网络平台提供服务，通过大数据技术做风控，业务规模已经比较可观，面临的问题主要是吸储受限，资金只能从银行等机构来批发，资金成本不能有效下降。而且，大数据风控的效果也有待于市场进一步的验证。对其他民营银行来说，我觉得这个模式的借鉴意义不大。

　　丁志毅：目前来看，微众银行这种“一招鲜，吃遍天”的确是民营银行在成立之初常用的业务策略。采取这种深耕单一产品的聚焦策略，如果能获得市场认同，同样可以覆盖大量客群，并实现可观盈利。但我认为，当下的金融环境，对于单一产品策略的发展是相对不利的。没有微众和网商这样强大的股东背景，一个细分市场很难支撑其未来发展。这些民营银行还是要注重产品链的开发和客户面的拓展，才能保证可持续性的竞争力，走得更远，走得更稳。

　　年报显示，2016年最赚钱的两家民营银行均为纯互联网银行。相较而言，传统金融派的民营银行该如何找准定位、发挥优势，并在一定程度上形成自我特色呢？

　　董希淼：就目前来看，民营银行基本上可以分为互联网银行、区域性银行、产业性银行三种。眼下新成立的民营银行，大多数都是区域性银行。其实，首批试点民营银行中第一家实现盈利的温州民商银行，就是一家区域性银行。微众和网商因为其强大的互联网股东背景，是适合定位为纯互联网银行的。但这并不意味着其他民营银行也要一味互联网化，像区域性银行应该根据自己的资源禀赋、股东背景及竞争能力，精耕细作本地市场，把业务做深、做透，这才是一种理想的发展状态。

　　丁志毅：我倒觉得，传统金融派民营银行的突围之路不太乐观。像微众和网商这样的纯互联网银行，依托腾讯和阿里，具有强大的互联网渠道优势，且无营业网点、无柜台，属于轻资产型。相比较而言，传统金融派的民营银行因为在运营成本上负重太多，盈利空间越来越小。与此同时，四大国有银行分别与BATJ（百度、阿里巴巴、腾讯、京东）强强联合，这一梯队的传统大银行对纯互联网银行的业务模式和产品进行覆盖和延伸，并不是一件难事。大象醒来了，鬣狗就很难找到生存的空间。而且对这些民营银行而言，在政策上，上有天花板，下有底线。虽然传统金融派的民营银行未来的路不好走，但是石头归石头，沙子归沙子，各个金融机构都有其存在的可能和意义。

　　对于民营银行在业务模式上的创新和差异化发展，你有什么建议？

　　黄英：探索差异化特色鲜明的市场定位是民营银行试点成败的关键。所以民营银行在经营目标设置、业务开展、配套机制建设上，都需紧紧围绕市场定位。积极推动“互联网+”、大数据分析等技术与银行业务有机融合，在供应链金融、消费金融、创业金融、科技金融、普惠金融、绿色金融等方向进行产品创新，都是未来民营银行差异化发展可以突出的特色和侧重点。

　　董希淼：跟社会对民营银行的高度期待相比，民营银行这两年的发展与创新略显平淡，尚未起到“鲶鱼”作用。那么，如何将差异化落在实处？我认为，民营银行还需要采取多方面的措施。首先，坚持差异化的战略定位；其次，形成差异化的客户群体；第三，打造差异化的渠道体系；最后，构筑差异化的风险管理。与此同时，民营银行的差异化竞争还需要监管部门的支持和鼓励，且银行本身也应该平衡好金融创新与金融风险防控之间的关系。

　　业内普遍认为，民营银行2015年刚开始营业，形成的营收与利润基数都比较低，2016年的大幅增长并不意外。那么眼下，民营银行背后的隐忧和风险有哪些？

　　董希淼：民营银行的定位是解决中小企业融资难，但多家试点机构尚未形成完整的产品和服务体系，支持能力有待加强；从业务模式看，“互联网+”是多家民营银行构建商业模式的重要理念和手段，但受到监管和技术等多种因素约束，与大中型银行在互联网金融领域构建生态圈并无明显差异；从客户定位看，多家民营银行积极将中小微企业和个人客户作为主要服务对象，但服务的具体行业和群体还有待进一步细分。此外，大部分民营银行机构网点少、品牌效应弱、资金成本高，也都影响和制约了民营银行的发展壮大。

　　黄英：首先，除了网商和微众定位为纯互联网银行，服务小微用户、不设物理网点、不做现金业务，其他民营银行的发展还受限于传统的营业网点以及业务模式。这些民营银行在规模、实力、成本、信息技术等诸多方面很难与大型银行去竞争，特别是在有效降低融资成本的能力上先天不足。而且，民营银行不存在国家信用兜底，信用地位也处于明显的劣势。所以在我看来，当前构建良性的市场和制度环境，例如适度放开民营银行业务经营范围，对民营银行的生存和健康发展尤为重要。