二元金融结构依旧

　　即便民间金融开始边缘化，但温州的二元金融结构，即以现代银行业为主的现代金融部门和以合会、集资、民间借贷为主的传统金融市场的二元并存状况，依然不会有太大的改变。

　　虽然我国各地都不同程度地存在二元金融结构的情况，但温州的状况更为明显。

　　据测算，目前温州民间借贷规模约400亿元，而2004年末的银行贷款为1534亿元，以这两个数据代表的传统民间金融与现代金融的比例为20：80。

　　同期，据有关估计，全国民间金融规模约1万亿元，银行贷款为17.7万亿元，从全国的范围来看，民间金融与正规金融比例仅为5：95。

　　由于温州民间金融市场规模庞大，因此也影响到了温州银行业的业务趋向。温州银行信贷结构中个人贷款比重较大，是与小额、分散的民间融资相衔接的，也与企业非透明的财务状况相适应。

　　更为重要的一点是，温州地区的货币结构中现金占比较高。统计显示，温州地区历年累计的现金净投放量与全市存款余额的比值相对较高。截至2004年末，温州现金累计净投放830亿元，存款余额1935亿元，两者比值为42.9%；全国流通中现金(M0)为2.15万亿元，各项存款(M2-M0)为23.17万亿元，比值为9%。温州远高于全国。

　　央行报告分析：温州现金投放量较多，与当地市场经济较早取得初步发展、传统金融市场活跃的环境有密切关系，因为传统金融市场的交易媒介一般以现金为主，如2005年的最新调查还可发现，占笔数80%以上的民间融资为现金借贷。

　　“拎着黑色的塑料袋上银行，肯定是存钱来了。”温州商业银行鹿城一储蓄网点的王姓负责人介绍说，这是当地金融市场现金交易的一大特色。

　　欲收编民间金融

　　人民银行温州中心支行一位官员认为，民间金融最终将从“地摊”形态登堂入室，走向正规化。

　　央行报告分析，民间金融逐步边缘化的原因在于：民间金融赖以生存的传统社会结构发生了变化，经济发展提出了更高级的融资需求，民间融资单笔规模难以满足企业扩大的资金需求，以及国家金融管制政策的加强等。

　　温州民间金融的兴起和式微，是和温州产业的发展状况结合在一起的。

　　温州经济一直以传统产业为主，工业产值中高新产品产值占比仅5%。同时，企业规模普遍较小，中小企业占99%；而且民营企业中家族企业约占78%。

　　与此相对应，温州民间融资市场的借贷双方主要限于彼此熟悉的个人之间，融资范围狭小，主要以家庭为核心，企业普遍具有浓厚的家族企业色彩。“这是温州经济发展初期的一种普遍现象。”周德文称。

　　针对这一点，央行取样当地6家企业历年来的融资情况做过一次调查。从6企业调查情况分析，民间融资的信用就维系在企业主或法人代表个人信誉上。这意味着，民间融资随着企业主个人事业的代际转换，将缩减或终止。

　　另外，由于温州民间金融具有分散性的特点，组织化程度较低，难以形成较大的资金借贷规模。受此影响，温州企业只能选择设备少、投资小、上马快、易扩散、投资回收期短的“短平快”投资项目。这样一来，民间金融反过来又制约了温州经济的产业升级。

　　为了解决这个矛盾，央行报告提出，要改造和提升温州传统的民间金融市场，逐步消除金融结构的二元化。

　　央行认为，应该采取有关措施，诸如民间借贷契约的票据化、允许企业集团内部财务公司进行资金调剂和内部集资、设立信贷组织和社区银行等方式，将民间金融市场纳入现代金融的范围之内，提高民间金融的规范化、组织化和机构化，使民间金融成为现代金融的组成部分。